注冊(cè)咨詢工程師考試項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)知識(shí)講解

項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)

(一)項(xiàng)目投融資結(jié)構(gòu)

1.項(xiàng)目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

      一是需要明確政府方是否參股項(xiàng)目公司;

      二是需要明確政府方和社會(huì)資本方在項(xiàng)目公司的股份比例;

      三是需要明確各方出資形式。

      政府和社會(huì)資本合作(PPP)項(xiàng)目原則上政府方股份應(yīng)低于50%，也可以完全不參股項(xiàng)目公司。

2.項(xiàng)目融資安排

(二)項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制

1.回報(bào)機(jī)制的選擇

      常用的回報(bào)機(jī)制及適用條件，主要包括以下三類：

(1)使用者付費(fèi)

      主要針對(duì)效益比較好的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，例如效益較好的收費(fèi)公路、水處理項(xiàng)目等。

(2)政府付費(fèi)

      主要針對(duì)本身不具備向使用者收費(fèi)基礎(chǔ)的非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目(純公益性項(xiàng)目)，例如市政道路、市政綠化等。

(3)使用者付費(fèi)加可行性缺口補(bǔ)助

      主要針對(duì)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，例如城市綜合管廊、軌道交通等項(xiàng)目。

2.項(xiàng)目收益水平分析及政府付費(fèi)初步測(cè)算

      對(duì)于需要政府付費(fèi)或者補(bǔ)助的項(xiàng)目，實(shí)施方案中需要根據(jù)項(xiàng)目設(shè)定的收入或者政府付費(fèi)水平進(jìn)行測(cè)算。該測(cè)算值一般為政府付費(fèi)的上限水平，未來(lái)通過(guò)引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制則可以將政府付費(fèi)降低。

(三)相關(guān)配套安排

      相關(guān)配套安排主要是指政府為推進(jìn)項(xiàng)目實(shí)施、吸引社會(huì)資本可以給予的配套安排，包括工程建設(shè)方面的配套，如運(yùn)輸通道安排、水電氣接口預(yù)留等;資源的配套，如可經(jīng)營(yíng)性的資源、土地資源等;政策配套，如建立聯(lián)審機(jī)制、政策保障及稅收減免優(yōu)惠等。

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